Po rokoch šialeného utrácania začali americkí operátori sietí 5G začiatkom tohto roka sprísňovať svoje peňaženky. Teraz niektorí finanční analytici diskutujú o tom, kedy opäť začnú míňať.
Ako napísali finanční analytici z Wells Fargo v nedávnej poznámke investorom: „Očakávame, že rok 2024 by mohol byť pre operátora CAPex v celom odvetví „údolným dnom“ s približne 27 miliardami USD, pričom všetky spoločnosti Verizon, AT&T a Dish Network prispeli k poklesu odvetvové kapitálové výdavky zo skorého vrcholu 5G."
Varovania o spomalení výdavkov operátorov 5G sietí sa prvýkrát objavili koncom roka 2022. „Očakávajte, že náklady Verizonu a T-Mobile budú v budúcom roku výrazne klesať,“ napísali finanční analytici z Morgan Stanley koncom roka 2022 v poznámke pre investorov.
Tieto varovania sa začínajú vyostrovať na jar 2023. Spomalenie sa prejavilo toto leto v správach za druhý štvrťrok od spoločností Nokia, Ericsson, Juniper Networks, Corning a ďalších.
Jeffrey Stoops, generálny riaditeľ amerického gigantu celulárnych veží SBA Communications, minulý mesiac povedal: „Zatiaľ čo sme očakávali, že rast prenájmov [mobilných veží] sa spomalí, keďže smerujeme do roku 2023... Avšak v druhom štvrťroku sa úroveň organického lízingu aktivita niektorých našich zákazníkov bola pod našimi očakávaniami.“
Jadrom problému je vytvorenie stredopásmového 5G od spoločností T-Mobile, Verizon a AT&T. Po tom, čo operátori minuli viac ako 100 miliárd dolárov na stredopásmové spektrum, investujú značné prostriedky do začlenenia tohto spektra do sietí 5G. Toto úsilie sa teraz blíži ku koncu. Dish Network medzitým úspešne splnila svoj 2023 5cieľ pokrytia G stanovený Federálnou komisiou pre komunikáciu (FCC), ale potom rýchlo pozastavila svoje vlastné výdavky.
Finanční analytici upozorňujú, že dopravcovia by mali od budúceho roka zvýšiť sieťové výdavky z viacerých dôvodov.
Finanční analytici zo spoločnosti MoffettNathanson v nedávnej poznámke pre investorov o trhu s mobilnými vežami napísali: „Keď T-Mobile začína nasadzovať C-pásmo a 3,45 GHz spektrum, jeho prenájmy (mobilné veže) by sa mohli začať znižovať niekedy v roku 2024. a Dish by sa mohol znova zaviazať v roku 2024, aby sa vyhlo nesplneniu cieľa nasadenia do roku 2025 (sieť).
T-Mobile vynakladá približne 13,6 miliardy dolárov na licencie na frekvenčné pásmo C a 3,45 GHz a v určitom okamihu operátor kúpi mobilné veže a rádiá potrebné na uvedenie tohto spektra do prevádzky. Dish medzitým čelí vládnej požiadavke, aby 5G pokrylo 75 percent každej z jej licenčných oblastí spektra do júna 2025, čo je požiadavka, ktorá si tiež vyžiada dodatočné výdavky.
Niektorí analytici však varujú, že negatívne titulky môžu pokračovať aj na jeseň 2023.
Analytici Wells Fargo varovali: "Crown Castle zostáva jedinou spoločnosťou s vežou, ktorá poskytla výhľad na budúci rok. Takže prvý pohľad na to, čo môžeme očakávať v roku 2024, dostaneme v októbri. Veríme, že spoločnosť 'otvorí dvere' vo svojom výhľad na rok 2024, čo bude čisto negatívna správa pre celý fond veží.“